近年來股票期貨交易量越來越大，慢慢地走進了投資人的視野

對於這個跟股票有關，又是期貨性質的商品，究竟是甚麼呢？

下文讓我們娓娓道來

 

 

一、股票期貨V.S. 股票

「股票期貨」，顧名思義是一種期貨商品，而他對應的標的物就是「股票」

因此，股票期貨有著期貨的特性：到期結算、保證金交易、槓桿

股票期貨無法像股票一樣長期持有，如果看好中長期的未來，想續抱這檔股票期貨，就必須在到期日前做「轉倉」的動作。

 

二、股票期貨的種類

買進一口股票期貨 = 買進兩張股票

此外也有為高價股設計小型股票期貨，一口=100股，讓小資族也可以輕鬆操作，類似買零股的概念。

 

 

三、股票期貨的優點

•多空都可操作

雖然許多股票都可使用信用交易，實際上仍會遇到許多限制。例如因為「券源不足」、「遭到警示」無法融券賣出。或是股票當天跌停鎖死，隔天無法在「平盤以下放空」。甚至在除權息旺季時，還會遇到「強制回補」的干擾。此時，股票期貨就是一個很好的放空工具，沒有任何的限制。

 

•快速配發股息－資金運用更靈活

股票參與除權息往往需要很長一段時間，約莫一個月後股利才會進到戶頭。股票期貨則是除權息當天就可以拿到，如此便可以更靈活地調動資金。

 

•槓桿優勢－同樣資金可以買到更多張股票參與除息

股價100的標的，股票一張要100000元

股票期貨的話一口只要13500~20250元，10萬可以買到快10張股票

除權息張數越多，能配到的股息越高

 

•沒有補稅的問題－股票期貨的配息不用課所得稅

投資人參與個股、ETF除權息，所有的股利收入都會被計入「個人綜合所得稅」需要在隔年5月進行報稅。然而，使用股票期貨參與除權息，收到的配股配息會反應在權益數與合約規格上，無須課稅。

 

•交易成本低—以台積電為例

以股票交易，買兩張需要100萬

但股票期貨是保證金交易，只需要約13萬5千元

而且在交易稅、手續費的地方也差異甚大

 

 

四、交易股票期貨的注意事項

•有追繳風險

期貨每天都會結算，若低於維持保證金就會追繳，細節可以看看我們期貨保證金是什麼？初學者必學的基礎知識這篇文章。

 

•部分商品流動性不足

交易股票期貨要注意交易量，有些冷門的標的一整天都沒有交易量

這時候如果我們貿然進場，有可能會產生滑價的風險

如果你持有冷門的標的，也有可能因為成交量低賣不掉

成交量大於500可以視為一個衡量的標準

此外，如果想要找熱門的商品，期交所每天也都有統計熱門的前十大交易量的股期唷~ 可以點擊連結來看看吧

•股期的交易月份

今天想下單緯創期貨，在下單軟體key入關鍵字搜尋緯創期，怎麼會出現好幾個！到底要選哪一個呢？

股票期貨同時會存在五個不同月份的合約：兩個近月＋三個季月

例如：現在是5/10，近月份合約是05、06，季月份合約是09、12、明年的03。還有一個”緯創期近”，就是指離到期日最近的合約05，兩個是一樣的，選哪個都可以。

一般來說，近月的交易量會最多，建議投資朋友選擇近月交易，才可以避免上面提到流動性不足的風險唷！

 

•結算與轉倉

前面提過，因為股票期貨屬於期貨的一種，有到期日的機制。

該月份合約，會在該月的第三個禮拜三到期結算

例如：5月份的緯創期貨，會在2023/5/17(三)結算(在下單軟體也看的最後交易日、保證金等資訊)

 

此時，如果快到5/17了，但你還想繼續抱著緯創，就是要做「轉倉」

把5月份合約賣出，6月份合約買進，一買一賣就完成轉倉了。

其實軟體也都有貼心的設計，可以直接下「轉倉單」

 

若原本是多單，就要按「買進」，才能繼續持有多單部位

反之，若原本是空單，就要按「賣出」，才能繼續持有空單部位

 

以點金靈為例，若按買進，軟體會秀出空單賣出5月，多單買進6月，完成後，才能持續持有原本多單部位